龙头连续两个20CM涨停！全球存储芯片市场规模未来近2万亿，产业链受益上

近期多家券商研报看好内存芯片市场。华安证券(行情600909，诊断股)研报指出，内存芯片市场有望在2023年下半年迎来复苏。AVIC证券的研究报告认为，存储器的销量和主要产品的价格随半导体整体景气度波动，周期与半导体整体行业同步，但存储器的波动幅度和弹性明显大于半导体。中信证券(行情600030)的研究报告也指出，内存芯片最悲观的时刻基本已经过去，行业库存出清周期可能类似于2008/2009年。

值得注意的是，国内半导体存储器RD、封装测试一体化企业百威存储上周二在周三连连封两个20CM涨停，最新收盘价较2022年12月30日上市时的发行价上涨超过70%。

存储芯片是我国集成电路市场份额最大的产品类别。天风证券分析师潘畅在1月14日发布的研究报告中指出，根据WSTS和中商产业的研究数据，预计2022年存储芯片销售额为1555亿美元(约合人民币10550亿元)，同比增长1.1%。Yole数据显示，2021-2027年全球存储芯片行业市场规模年复合增长率为8%，预计2027年将增长至2600亿美元(约合17640亿人民币)以上。

浙商证券分析师蒋高镇2022年11月30日发布的研究报告指出，存储芯片可以是易失性存储芯片和非易失性存储芯片。从产业链来看，存储芯片的上游是硅片、光刻胶等原材料和半导体设备。下游应用场景广泛，包括消费电子、信息通信、汽车电子和高科技。

目前，全球存储芯片市场被海外企业垄断。前瞻产业研究院数据显示，2020年，三星、SK海力士、美光在全球DRAM市场的份额将分别达到42.71%、29.27%、22.52%。

a股相关公司有:内存模组主要生产商江博龙、赵一创新(行情603986，诊断股)、内存接口芯片龙头兰琪科技(行情688008，诊断股)、全球EEPROM龙头陈菊(行情688123，诊断股)、内存芯片龙头企业普然(行情688766)

华安证券分析师张天1月5日发布的研究报告指出，内存主芯片负责分配内存芯片的空间和速度。中国闪存市场数据显示，2021年SSD主芯片全球出货量为4.08亿，较2020年增长17%。

存储主控芯片厂商位于固态存储产业的上游，是固态存储产业链的重要一环。主芯片厂商可以向中游模组和品牌厂商提供SSD主芯片，用NAND芯片加工成SSD，然后交付给下游电子设备供应商，或者直接供应给终端移动设备和计算机系统厂商。

从存储主控市场的竞争格局来看，华安证券指出，SSD主控芯片经历了两次产业转移，美国厂商是先行者。2016年后，国内涌现出一批优秀的存储主控创业公司。自主主机制造商的份额逐渐增加，其中李安运科技、任莹科技和德意威等大陆制造商正在迎头赶上。

未来，随着SSD的不断降价，厂商对高性价比芯片的需求将会增加，而随着美邮收购台湾容晖，国内存储行业对供应链安全的需求将更加迫切，本土替代的渗透率有望进一步提高。

张天指出，a股存储主芯片和模块制造商的相关公司包括:郭可伟、江博龙和百威存储。此外，目前已经申报的存储主控芯片厂商还有李安运科技、华蓝威、德意威。其中，李安运科技2021年全球独立存储主控芯片出货量排名第二；德意威是掌握存储控制核心技术的后起之秀；华蓝微产品矩阵涵盖存储模块、控制器芯片、存储系统和服务；基于控制器芯片的自主研发，郭可伟与长城、长江一起，在新创领域处于领先地位。

值得注意的是，华安证券提示存在存储下行周期持续时间超预期、国产存储主控芯片在低端市场竞争导致盈利能力下降等风险。